Investimentos

O controle de risco do Plano de Gestão Administrativa (PGA) é estruturado de forma mais concentrada do que o Plano de Benefícios, refletindo sua alocação exclusiva em renda fixa passiva: o risco de mercado é monitorado pelo Benchmark VaR (BVaR) com limite máximo de 1% a.a. para 1 ano e 95% de confiança, com reenquadramento obrigatório em caso de violação; o risco de liquidez é mitigado pela exigência de aplicação exclusiva em ativos de alta liquidez, todos marcados a mercado, de forma que as posições possam ser desfeitas sem impacto relevante; o risco operacional é gerido pela entidade de forma contínua, com exigência de que os prestadores de serviço mantenham processos equivalentes de controle; o risco legal é endereçado por cláusulas contratuais específicas que garantem a conformidade com a legislação vigente e as regras desta política; e o risco sistêmico, inerente ao ambiente macroeconômico, é monitorado pelos gestores com o objetivo de minimizar a exposição da carteira a choques de mercado — sendo os gestores obrigados a enviar relatórios trimestrais comprovando a avaliação prévia de todos os riscos envolvidos nas operações realizadas.